안녕하세요. 저넙니다. 오늘은 KT&G 주식회사의 분식회계 사건과 삼성바이오로직스 분식회계에 대해서 얘기해보고 삼성바이오로직스 분식회계 후 주가는 어떻게 됐는지 향후 KT&G 주가가 어떻게 될지 분석 하도록 해보겠습니다.
케이티앤지 KT&G 분식회계 사건
3월 4일 금융감독원은 케이티앤지가 2011년 2천억원이 넘는 돈을 들여 인수한 인도네시아 담배회사 트리삭티와 관련해 회계처리에 문제가 있다고 결론을 지었습니다. 이에 케이티앤지는 검찰 통보, 임원 해임권고 중징계 내용을 담은 조치사건통지서를 받았습니다. 케이티앤지는 2011년 트리삭티 경영권을 보유한 싱가포르 소개 특주목적회사(SPC) 렌졸룩을 인수해(케이티애지의 자회사) 트리삭티 지분 50%를 보유하게 되었는데 트리삭티(케이티앤지의 손자회사) 인수 후 수천 억원의 돈을 부었지만 계속해서 손실이 났고 이에 부실 실사 등의 의혹이 제기 되었습니다. 금감원은 케이티앤지가 실질적인 지배력이 없는데도 연결재무제표를 작성하는 방식으로 고의로 회계처리 기준을 위반한 것으로 판단했읍니다.
케이티앤지 KT&G 분식회계 기사 후 주가
케이티앤지는 19년 하반기 부터 주식이 조금씩 하락하고 있었습니다. 하지만 분식회계 기사가 뜨자 말자 매도 물량이 많이 나왔습니다.
3월3일 전날 대비 4%나 떨어진 81500원으로 장을 마감했습니다. 과연 분식회계로 인해 주가의 하락에 더 영향을 미칠까요?
삼성바이오로직스 분식회계로 본 케이티앤지 향후 전망
삼성바이오로직스도 케이티앤지와 비슷하게 과거에 분식회계를 한 전력이 있습니다. 삼성바이오로직스는 2011년 부터 4년간 계속해서 적자를 내고 있었지만 자회사 삼성바이오에피스를 관계사로 변경하고 에피스의 지분가치를 2천900억원에서 4조 8000억원으로 부풀려 분식회계를 했습니다.
금융감독원은 2018년 5월 1일, 2017년 3월부터 특별감리를 벌인 끝에 삼성바이오로직스의 분식회계 혐의를 인정했습니다.
보시면 보시겠지만 5월1일은 근로자의 날이라 장이 열리지 않았습니다. 장이 열린 5월 2일날 급격한 매도 물량이 쏟아지면서 4월30일 대비 -17% 하락한 404000원에 장을 마감하였습니다. 그 후 2018년 7월 12일, 금융위원회 산하 증권선물위원회는 삼성바이오로직스가 고의로 중대한 회계처리 위반을 범했다고 판단하였고 2018년 11월 15일 거래정지를 시켰다. (최장 1년간 거래정지)
거래정지가 확정이 되자 주가는 22%나 빠졋습니다. 다행히 삼성바이오로직스는 상장폐지는 되지 않고 거래정지와 담당임원들의 해고로 12월11일 다시 재개 되었습니다.
거래가 다시 시작되자 삼성바이오로직스 주가가 회복 하는 것을 볼 수 있습니다. 삼성바이오로직스와 케이티앤지는 많이 비슷한 점이 있습니다.
첫째 튼튼한 회사이다.
재무재표를 보시면 아시겠지만 꾸준히 돈을 잘 벌어 주고 있습니다. 최소 적자는 나지 않습니다. 또한 유보율을 보시면 아시겠지만 현금을 많이 가지고 있습니다. 그야말로 건실한 기업입니다.
두번째 연기금이 많이 투자한 회사이다. 한국 연기금은 삼성바이오로직스의 거래정지 명령이 뜨기 직전에 난데없이 6천억원치에 달하는 주식을 매입해습니다.
연기금은 케이티앤지의 주식을 11%나 가지고 있습니다. 연기금이란 국민연금공단입니다. 즉 국민들의 혈세입니다. 만약 중징계를 통해 상장폐지가 될 경우 몇천억 혹은 1조에 달하는 국민들의 돈이 휴지 조각이 되는 것입니다. 그렇기 때문에 케이티앤지가 상장폐지가 일어날 가능성은 없다고 생각합니다.
케이티앤지 투자전략
케이티앤지의 주가 흐름은 삼성바이오로직스의 과거 주식 흐름과 같을 수는 없지만 어느 정도 참고 할 만하다고 생각합니다. 케이티앤지의 분식회계 기사 + 코로나 바이러스로 인해 주가가 많이 떨어졌습니다. 하지만 지금은 살때가 아니라고 생각합니다. 한국거래소는 최대 케이티앤지에 거래정지라는 징계를 줄 것 같습니다. 과거 삼성바이오로직스의 주가 방향을 보면 중징계 발표가 나면 주가가 급락할것임에 분명합니다. 저는 그때가 케이티앤지 주식을 매수할 최고의 타이밍이라고 생각합니다. 만약 그때까지 케이티앤지가 돈을 잘 벌어주고 비즈니스모델의 이상이 없다면 말이죠.
여러분 성투하시기 바랍니다!
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